在我國(guó)資本市場(chǎng)日趨成熟的背景下，投資者對(duì)于套利和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的需求日益增長(zhǎng)。為此，近十年來(lái)，我國(guó)陸續(xù)推出了股指期貨和股指期權(quán)等金融衍生工具。股指期權(quán)，作為金融衍生產(chǎn)品的重要組成部分，不僅具有放大現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)性的“杠桿”效應(yīng)，同時(shí)也提供了有效的“對(duì)沖”機(jī)制。這意味著，如果投資者的判斷準(zhǔn)確，他們可能會(huì)獲得顯著的回報(bào)；相反，如果判斷失誤，則可能面臨放大的損失。在牛市中，市場(chǎng)整體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，但伴隨的間歇性大幅下跌往往導(dǎo)致投資者陷入追漲殺跌的循環(huán)，過(guò)度謹(jǐn)慎而錯(cuò)失良機(jī)，最終難以實(shí)現(xiàn)盈利。與此同時(shí)，我國(guó)A股市場(chǎng)以散戶為主，這部分投資者通常缺乏專業(yè)的投資知識(shí)和情緒管理能力，容易受市場(chǎng)波動(dòng)的影響，導(dǎo)致牛市往往呈現(xiàn)出階段性的狂熱而非持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)。

在本次項(xiàng)目中，我們旨在深入挖掘市場(chǎng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，利用真實(shí)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，對(duì)策略在牛市環(huán)境中的盈利能力進(jìn)行回測(cè)，并評(píng)估其在市場(chǎng)大幅波動(dòng)時(shí)的避險(xiǎn)效果。我們將通過(guò)構(gòu)建標(biāo)的資產(chǎn)與期權(quán)合約的動(dòng)態(tài)交易組合，打造一個(gè)穩(wěn)健的投資組合，以期在變幻莫測(cè)的市場(chǎng)中尋求最大化的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。通過(guò)這一過(guò)程，我們希望為投資者提供更為明智和高效的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。